一本书读懂投资理财学 章节目录 第43章


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    大部分的投资者，包括创业者在内，都喜欢高估他们关于投资的知识和能力。

    浙江的万青从20世纪90年代初开办制衣厂，从一个乡镇小厂发展到工人过百的中型厂，一直克勤克俭，赚到的钱都放在扩充业务、添置新机器上。由于20世纪90年代末制衣业迅速发展，有同业向他提出收购建议，他一口拒绝，认为工厂是他的宝贝。随着制衣厂逐年发展，市场竞争日益激烈，2003年起万青的企业发展到了瓶颈。此时，万青将目光转向了股市。于是在同乡的“指点”下，万青也想跟风“炒”两手，他把当年赚的近百万元全投入股市，结果损失惨重。

    不少创业者都有一种偏执，认为生意从无到有倾注了个人大量心血及精力，不肯出让。其实办企业、做生意的目的只有一个，就是赚钱。其他目的都是次要的。赚钱是纲，其余是目，纲举目张。在公司高峰时期，公司价值最大，若有投资者看上了，卖出部分股权套现也是经商之道。很多首富每次“变卖”家当——集资或出让业务，都是在经济高峰或该行业巅峰时。赚钱是理性行为，不能受个人感情支配。

    同时，万青犯下的另一个错误是“赌性”。做生意已是高危的投资行为，这种高风险投资活动成功的话，企业价值可以一年翻一番，这是创业最诱人之处。但这种高风险资产已占了创业者大部分身家，其余投资活动便应以保障、保本、安全为目的。做生意总有变数，在赚钱之时，应把部分利润锁定，从公司财产转为个人财产。这笔“化公为私”的财产，是提供家人安定生活的养分，没有必要冒险。

    通过投资买股票、基金等，赚钱不难，难的是长期赚钱。收益要追求，必须懂得控制风险。有人说：我赚了钱就出来。有人说：我不贪，赚一点我就走。但是，因为没有投资经验，实际操作很难。控制风险最好的方法就是分散投资，任何时候都要控制自己的风险产品比例。

    不要让短期收益打乱自己的投资规划，欲速则不达。另外，对于没有投资经验的投资者来说一定要选择基金定投的投资方式，积少成多，汇聚财富，享受资本市场带给我们的收益。

    有大部分在事业上闯荡了几年的年轻白领有了一定的积蓄，他们梦想着财富能在短时期内成倍，甚至成几何级数般蹿升。在选择好投资产品后，喜欢孤注一掷，生怕自己赶不到好的时机。多数人很少从投资的方法和模式上去检查，而是沉迷于发现最好的股票、最好的基金。买入以后，患得患失，涨起来就欢呼雀跃，不知道将未实现的资本转化为已经实现的财富；一旦下跌，就不管不问，想当然地以为一定会涨起来。

    在投资的时候，不要做押宝的事情，记住，你是在投资，不是在赌博。财富来之不易，不要因为方法、理念的缺失而让它付诸东流，更不要一次性全部投入，所有的投资都是有风险的，定期定额，分批买入就是很好的方法。

    1.投资是经过“审慎计算”的理性行为

    美国著名经济学家萨缪尔森是麻省理工学院的教授，有一次，他与一位同事掷硬币打赌，若出现的是他要的一面，他就赢得1000美元；若不是他要的那面，他就要付给那位同事2000美元。

    这么听起来，这个打赌似乎很有利于萨缪尔森的同事。因为，倘若同事出资1000美元的话，就有一半的可能性赢得2000美元，不过也有一半的可能性输掉1000美元，可是其真实的预期收益却是500美元，也就是50%×2000+50%×(-1000)=500。

    不过，这位同事拒绝了：“我不会跟你打赌，因为我认为1000美元的损失比2000美元的收益对我而言重要得多。可要是扔100次的话，我同意。”也就是说，他同事的观点可以更为准确地表述为：一次很难出现我想要的平均定律的结果，可是100次就行。

    曾有人做过一个标准的掷硬币实验，结果显示，掷10次、100次与1000次所得到正面的概率都约为50%，不过掷1000次所得到正面的概率要比扔10次更加接近50%，这就是所谓的平均定律。即重复多次这种相互独立而且互不相关(下次的结果和上次的结果无关)的实验，同事的风险就被抑制住了，他就能从这种“平均定律”中稳定地受益。
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